拉卡拉如何做好互聯網金融的“螺母”

　　今年6月，聯想控股發佈公告稱終止對拉卡拉的重組計劃，這意味著拉卡拉“借殼”上市的計劃遇阻。4個月後的10月份，拉卡拉宣佈改制為控股集團，架構上分拆為拉卡拉支付集團和考拉金服集團。拉卡拉控股董事長孫陶然透露，目前支付集團正在接受上市輔導，隨時準備登陸A股市場。

　　“拉卡拉尋求上市並不是因為缺錢，只是上市是企業的成人禮，拉卡拉已經進入成熟期，符合了上市的標準。無論基於自身的戰略考慮，還是監管的需要，都會去尋求上市。”孫陶然在接受《中國經濟週刊》記者採訪時表示。

　　對於之前的借殼受阻，孫陶然表示，按照收入、利潤和增長來看，在A股3000家上市公司中，拉卡拉可以排到220位；在創業板的500家公司裏面，拉卡拉可以排到前20名。“就像到了結婚的年紀未必會馬上結婚，一切還要看緣分。”他説。

　　拉卡拉與支付寶、微信：“螺母與螺絲”

　　據孫陶然透露，目前作為綜合性金融服務平臺，拉卡拉的業務已涵蓋支付、理財、徵信、融資、社區金融等多個領域。拉卡拉是首批獲得央行頒發的第三方支付牌照的企業之一，在中國第三方移動支付領域和收單行業交易規模長期位列前三。目前，拉卡拉累計貸款規模已超過1300億元，貸款申請人次超過了700萬次，個人貸款業務的單日放貸量已超過一億元。

　　可以説2016年，拉卡拉各項業務都進入了爆發期，僅在上半年就完成了2016年全年的利潤指標。“按照今年的增長水準測算，應該可以盈利達到6個億。”孫陶然説。實際上，拉卡拉在2014年和2015年連續實現了300%以上的增長。

　　以勢頭最猛的信貸業務為例，2016年上半年，申請用戶量增長近5倍，上半年累計放款規模比去年下半年增長超過150%。業務規模放量的同時，壞賬率卻始終保持在2%以下。目前，拉卡拉員工已經超過4000人，下設十幾個子公司。

　　不過，儘管數據喜人，但拉卡拉仍然要生存在支付寶和微信兩大巨頭的“陰影”之下，因為後兩者在移動支付市場的佔有率超過九成，作為“老三”的拉卡拉份額不超過5%。

　　但孫陶然並不認為拉卡拉就要被支付寶和微信“碾壓”了。不同於支付寶和微信發力於賬戶端（針對C端的掃碼支付），拉卡拉既做賬戶端，也做受理端（針對B端的POS收單），而重點發力的領域在後者。儘管在賬戶端拉卡拉市場份額佔比非常小，但拉卡拉在受理端卻擁有幾百萬的商戶，佔據非常大的市場份額。

　　孫陶然用螺絲和螺母來比喻兩者的關係。“支付寶和微信每天的掃碼支付中，有30%~40%是在拉卡拉的POS（銷售終端）機上受理的。它們對我們不是衝擊關係，而是螺絲和螺母的關係，要配合使用，相輔相成。”孫陶然説。

　　拉卡拉是聯想控股成員企業，也承載著聯想在金融領域的巨大想像力。實際上，金融已經是聯想係的重要業務之一，而市場也正在傳聞，拉卡拉與聯想集團（Lenovo）正在籌劃成立金融公司，並與聯想控股（Legend）正在申請證券牌照。對此孫陶然並沒有否認，他表示時機成熟會對外透露，但他表示一定會是非常創新的做法。

　　“三年內傳統POS將消失”

　　如何做好這個“螺母”呢？據艾瑞諮詢發佈的《2016年銀行卡收單行業研究報告》顯示，“互聯網新人”拉卡拉在國內競爭激烈的銀行卡收單市場中已經位列第三，僅次於老牌巨頭銀聯商務和通聯支付。

　　但在孫陶然看來，真正的市場變革才剛剛開始。“POS機從出現至今七八十年都沒有什麼改變，但現在POS革命已經開始，就像蘋果推出了iPhone，重新定義了手機，智慧手機隨後逐漸取代了功能手機一樣，未來三年，所有的傳統POS機都將消失，而會更換成智慧POS機。”他説。

　　孫陶然表示，目前國內智慧POS機的標準和模式都是由拉卡拉定義的，“我們比競爭對手早跑了6到9個月。目前，拉卡拉智慧POS的市場佔有率應該在60%以上。”

　　所謂智慧POS就是將智慧系統和雲平臺搬進了POS機中，它不僅可以刷卡，還支持藍牙、WiFi、3G等多種通信方式，可以掃微信、支付寶等任何的二維碼，還可以受理NFC、積分兌換、團購……收單、還款、繳費、理財等業務均可通過顯示屏觸屏操作。

　　但是，拉卡拉智慧POS的價格定在了極具競爭力的999元，這不僅低於POS機的成本價，也大大低於傳統POS機的價格。“對於交易量大的商戶，我們乾脆是贈送的。”孫陶然説。

　　既然硬體零利潤了，怎麼賺錢？在孫陶然看來，智慧POS除了革命傳統POS的功能，也帶來了商業模式的變革。就像蘋果的智慧手機革命除了手機本身的改變，更重要的是有一個App Store（應用商店），有開發者的分賬模式。

　　“智慧POS提供的遠不止支付服務。”孫陶然説。這種智慧POS提供的服務包括簡單簡易的ERP系統、移動行銷、進銷存數據統計、客戶會員粉絲管理，以及貸款和理財，可以成為拉卡拉金融體系中所有服務的終端。“比如，智慧POS商戶可以用沉澱資金直接購買理財産品，也可以憑藉交易數據申請小額貸款。”孫陶然説。

　　也正是因為智慧POS有了傳統POS沒有的功能和服務，拉卡拉的客戶群向大型連鎖商超遷移，而過去拉卡拉只能更多地切入中小商戶市場。

　　“中國市場上傳統POS機存量有上千萬台，智慧POS剛剛推出一兩年，市場存量也就一兩百萬台，但更換速度會越來越快。因為當10個商戶裏面3個商戶用智慧POS的時候，剩下70%的商戶會自己主動去換掉。”孫陶然説。

　　10年前，孫陶然看到了“互聯網+金融”可能會碰撞出的巨大機會，一頭就扎了進去。到今天，互聯網金融已經炙手可熱，甚至讓人有些眼花繚亂。作為“骨灰級”的創業者，孫陶然不停地強調：“互聯網金融的本質仍是金融。現在什麼行業、什麼公司都在一窩蜂地做金融、做徵信，但這些事情都是有門檻的。”

　　孫陶然認為，互聯網的規律和金融的規律有時是相悖的，互聯網講求的是規模越大越好，在快速迭代、不斷試錯中尋求正確的方向和途徑；而金融則不可以，風險控制是最核心的，規模並非越大越好。無論是任何名目、任何形態的互聯網金融，本質上就是放貸款出去並且有能力收回來。“互聯網金融的本質還是對金融規律的遵循。”他説。（《中國經濟週刊》 記者 孫冰）