拍拍貸CEO張俊：行業步入“新常態” 馬太效應凸顯

　　國內互聯網金融行業正在通過金融創新進一步連接實體經，而根據博鰲亞洲論壇上所發佈的《互聯網金融報告2016》，在金融互聯網化進程加快的同時，互聯網金融所面臨的風險也更加多樣化和複雜化。

　　拍拍貸CEO張俊呼籲，互聯網金融監管細則儘快出臺，這樣才會給行業一個指路明燈，打擊那些借著互聯網金融名頭的非法套利行為，讓行業健康發展。“這個行業的容量很大，容下幾百家好企業不成問題。”

　　問：在規範發展的背景下，拍拍貸這種將自己定位於純仲介、無擔保的網貸平臺將如何更規範地發展？

　　張俊：《網絡借貸信息仲介機構業務活動管理暫行辦法（徵求意見稿）》中的核心原則是要求網貸必須是信息仲介，這是抓住了網絡貸款的核心，因為信用仲介不管是做資金池還是做擔保，都應該落入到現有監管體系中，資金池本質就是銀行，就應該按照銀行的監管辦法來管理，擔保就是融資性擔保公司，應該按照對擔保的監管辦法來管理。

　　信息仲介是個具有互聯網特色的新事物，要做的事情包括：提供交易撮合的平臺和市場，讓投資人、借款人在這個平臺上直接交易；解決信息不對稱的問題，告訴投資人什麼樣的借款人好，什麼樣的借款人不好，這也就是我們拍拍貸這麼多年在做的事情。我們定位是仲介，解決信息不對稱的問題，借助大數據的徵信系統，識別借款人的信用狀況，給投資人提供參考依據，所有的借款都是投資人和借款人形成的點對點之間的關係。監管細則的出臺説明我們一直做的都是對的，而那些不是單純做信息仲介的就需要調整，有些調整的不是那麼順利。

　　問：行業收益率逐漸下行，而競爭將更加激烈，平臺可以從哪些方面進行創新才能更站穩腳跟？

　　張俊：投資人的收益率來自於借款人，如果借款人都是騙子，那是不能保證投資人的收益的，一個好的平臺能夠把騙子挑出來拒絕掉。準確識別每個人的信用狀況，給予相應合適的額度和借款利率，這樣就能保證投資人的收益，讓投資人願意來投資，這是整個業務模式運行的根本。

　　收益率是一種市場行為，沒有必要去管制最高收益率應該是多少，如果管制的話反而會扭曲。最近幾年隨著央行不斷降低利率，收益率自然也就降低了。借款人看到央行降息、銀行不斷降低借款利率，自然就認為自己應該獲得不斷降低的借款利率。從投資人的角度來講，各種理財産品以及銀行存款利率都在下降，那麼對回報期望也會下降，最終形成的利率是跟著市場大環境變化的。

　　問：拍拍貸目前的魔鏡風控系統具體如何進行風控流程？

　　張俊：魔鏡風控系統比較複雜，目前我們有10幾個人的團隊在專門做這件事。這個系統的邏輯是，每個人都有不同的信用價值，我們要找到這個信用價值、並且按照一定的標準來衡量這個信用價值的高低。通過一系列的演算法，根據輸入的數據項，得到不同的評分，這個評分就是信用價值。我們認為，和一個人行為相關的所有數據都和他的信用有關。比如，在其他條件相似的情況下，每天看科技、財經新聞的人比每天看八卦、娛樂、博彩的人信用高；每天固定發有限條數（比如四五條）微博的人比完全不發微博和發太多微博的人信用高。如果在互聯網上借貸逾期不還，受到的壓力就沒有在社交網絡上活躍的人壓力大，違約成本低。這個模型是需要不斷訓練的，最初模型的準確度可能只有80%，隨著用戶數量和數據越來越多，準確度越高，可能達到98%。未來，如果能夠將生活中的行為數據都抓取，理論上可以做到100%準確。我們會抓取一個借款人在互聯網上的一切行為數據，每個人可能有成千上萬條數據，建立信用平臺模型，對這個人打分，據此進行放貸，再根據還款、違約情況來調整模型，就會越來越準確。

　　問：行業除了監管之外，自律的作用有多大？拍拍貸在成為上海互金協會副會長單位後，將從哪些方面來促進行業的自律？

　　張俊：自律分企業自身行為和行業行為。自律與否和經營者有關係，任何看好這個行業、想做大的企業一定會自律的，因為他們知道賺快錢是不能長久的。要做長久的生意，規範經營必不可少。

　　如果一家企業經營時間長，不是急功近利，不是快速做大規模，我認為可以判斷這家企業基本上應該是自律的。通過行業協會來做他律，在一定信息披露框架之下，讓企業定期披露信息，讓行業協會進行評分，讓投資人來判斷什麼企業是可靠的，我認為這對規範行業發展更有力。中國互聯網金融協會就會推動這件事情。不合規的企業進不了行業協會，進入的企業可能也會有等級分別，基於業務發展情況、股東背景等因素進行打分，讓投資人進行更好的判斷。（潔艷）