金融科技與數字金融創新的願景與短板

　　從金融科技與數字金融的整體發展看，無論在廣度還是深度上，我國都不遜色。數字貨幣、跨境支付、供應鏈金融、證券發行四大契機是我國金融機構後期數字金融創新的主要切入點。當務之急是加快金融科技人才的引進和培養，利用大數據技術探索“數字公民”的創新之路。

　　全國兩會期間，有代表和委員建議把推進“無現金社會”建設作為我國深入推進“互聯網+”行動的重要內容擺上議事日程。同時也有消息稱，招商銀行完成了國內首單區塊鏈跨境支付業務。央行行長周小川上週五表示，科技發展會對未來支付業帶來巨大改變，央行鼓勵和支持金融科技的發展。這些信息無不昭示國人：未來，金融科技發展或數字金融將玩轉天下。

　　那麼，如何理解金融科技和數字金融？從定義上看，金融科技是指技術創新在金融業務領域的應用。具體而言，指金融與非金融機構運用移動互聯網、雲計算、大數據等各項能應用於金融領域的技術重塑傳統金融産品、服務與機構組織的創新金融活動。從事金融科技的金融與非金融機構，普遍具有低利潤率、輕資産、高創新、上規模、易合規的特徵。數字金融指的是依託移動互聯網、雲計算和大數據等數字技術武裝金融體系，降低金融服務門檻和成本，更高效支持實體經濟及提供普惠金融服務。數字金融包括互聯網支付、移動支付、網上銀行、金融服務外包及網上貸款、網上保險、網上基金等金融服務。不妨説，金融科技與數字金融就像硬幣的兩面，殊途同歸。

　　目前，金融科技在國際上受到三大知名評級機構穆迪、標普、惠譽，四大會計師事務所普華永道、德勤、畢馬威、安永的追捧。英國是全球金融科技領域的領導者，全球金融危機以來，英國金融科技行業成了推動經濟增長的關鍵引擎之一。但去年英國的脫歐公投引發了各國對英國金融科技行業是否還能保持強勁發展勢頭的擔憂，其中最大的擔憂是“脫歐”可能導致的人才短缺。此時，美國的優勢就很突出了。美國金融科技行業的人才綜合水準普遍很高，由矽谷、微軟、蘋果公司、Facebook及美國知名科技高校培養的技術人才，在金融科技興起之後紛紛流向各大金融科技機構，共同構築了美國科技化的金融人才聚集地，推動著整個金融科技行業的發展。

　　金融科技的發展將推動數字金融的不斷創新，尤其在新興經濟體。根據麥肯錫（McKinsey & Co）全球研究院的研究，通過手機提供的金融服務在接下來的十年裏能將新興經濟體的GDP提高6%至3.7萬億美元，並創造9500萬個新工作崗位。麥肯錫在調查中運用了一系列經濟模型、訪談及實地考察來量化預測。這項調查估計，數字金融能為16億沒有銀行賬戶的人提供幫助。隨著資金提供者掌握了更多評估借款人風險的方法，市場能持續提供給個人和小微企業的貸款增加了2.1萬億美元。而且，由傳統支付方式轉向數字賬戶也為金融服務商每年節省了4000億美元的直接成本，服務費用減少了80%至90%。此外，通過擴大客戶基礎，服務商們能增加收入機會。

　　在數字金融運行過程中，作為底層技術的區塊鏈技術發揮了重要作用。作為一種分佈式賬本技術，區塊鏈技術通過去中心化方式集體維護一個可靠數據庫的技術方案，降低了信任的風險，這在未來有可能重構金融行業的底層架構。就拿全球頂尖金融服務——資産管理而言，該項技術正被全球數百家投資公司和財富管理公司使用。據Roubini ThoughtLab的研究，在被調查的500家資産管理公司中有225家實施了區塊鏈技術，被問到的公司中有三分之二表示五年內將使用區塊鏈。該技術允許交易在一個計算機網絡上進行電子驗證，無需中心賬本。區塊鏈對金融服務集團更有吸引力，因為它意味著支付環節沒有仲介，可以削減成本。世界經濟論壇估計，到2027年全球國內生産總值10%的資産都將在區塊鏈上。

　　從金融科技與數字金融的整體發展看，無論在廣度還是深度上，我國都不遜色。京東金融開山佈局金融科技，螞蟻金服、眾安保險等相繼跟進。在網絡支付領域，支付寶、微信支付等已服務數億用戶，數倍于PayPal的全球活躍賬戶；在移動端，PayPal25%的支付筆數增速遠遠落後於我國銀行和第三方支付的移動支付增速。在融資領域，Lending Club在2009年至2016年間共發放貸款近160億美元；而螞蟻小貸在過去五年內累計向小微企業發放貸款超過6000億元人民幣。在理財領域，美國聲名顯赫的Wealthfront管理著30億美元的資産，Motif吸引了20萬投資者；而餘額寶用戶數已達2.6億，資産規模逾1000億美元。不過，從未來發展看，我國的金融科技要將數字金融玩轉天下，尚需在法定數字貨幣制度下不斷加快數字金融創新。

　　近日，我國央行釋放出將推進數字貨幣的強烈信號。法定數字貨幣制度下“無現金社會”將漸行漸近，則金融業的數字金融創新也必須要在法定數字貨幣制度下穩步推進。目前看來，數字貨幣、跨境支付、供應鏈金融、證券發行四大契機是我國金融機構後期數字金融創新的主要切入點。同時，我國金融機構必須參與更大的國際舞臺。繼中國平安、香港友邦、招商銀行加入R3區塊鏈聯盟之後，民生銀行成為加入R3的第四家中國金融機構。希望有更多中國金融機構能通過與R3合作，在全球範圍改善金融服務和流程。

　　鋻於國內科技人才大多聚積在幾大互聯網巨頭，互聯網創業公司及新興的金融科技企業普遍面臨科技人才“一將難求”的局面，加快金融科技人才的引進和培養已是當務之急。還有，數字金融時代，“數字公民”是撬動金融服務的支點，運用大數據等信息技術，每個公民金融需求中的痛點、難點問題都可被及時捕捉、記錄、統計，因而，還須利用大數據技術探索“數字公民”的創新之路，進而為數字金融玩轉天下奠定良好的用戶基礎。

　　（作者係中國人民銀行鄭州培訓學院教授，聚金資本首席金融學家 □王 勇）