科技助力消費金融迎黃金髮展時期

　　2017年12月21日，中國分期電商開拓者、金融科技企業樂信在美國納斯達克交易所正式掛牌，這成為今年互金行業多起成功上市的收官之作。此次樂信共發行1200萬ADS（美國存托股份），募資規模將為1.24億美元。

　　在當前中國Fintech（金融科技）概念股市值腰斬，市場環境不利的情況下，樂信不懼寒冬逆市而上。業內人士評價稱，這説明監管層近期及時有效清理不合規平臺的同時，也讓合規企業得到更加清澈的發展環境及成長壯大的機會。樂信此時成功上市，也體現出國際資本市場對於中國金融科技長遠發展的信心。

　　首要任務是加大科技投入

　　金融科技這個當今的熱門詞彙，似乎已成為各個行業革命的基石，其改變了人類的生活方式和眾多行業的商業模式，傳統金融與新的科技成果不斷融合發展，金融服務的邊界、業務模式都在不斷拓展。全國人大常委、財經委員會副主任吳曉靈就曾表示，信息技術是金融科技快速發展的驅動力，未來金融業的發展水準以及金融服務實體經濟的能力，將越來越依賴於科技的力量。

　　根據樂信招股書披露的細節來看，金融科技是促成樂信業績高增長的一個重要原因，也是構成其估值的核心要素。尤其是最前沿的智慧金融領域，未來有望成為樂信業績的爆發點。

　　上市之後，樂信CEO肖文傑近日在其對員工的內部信中透露，樂信將進一步加大在金融科技尤其是智慧金融領域的科技投入。“未來我們將會持續加大科技投入，用更加開放的心態來幫助合作夥伴一起成功。”

　　肖文傑説，金融科技的應用，大大提升了金融服務的效率和廣度，使得樂信能夠用更低的利率，覆蓋傳統金融機構未能服務到、服務好的優質用戶，並伴隨用戶的整個信用消費週期而持續高速增長。

　　金融科技領域的另一家公司——宜信也在多個場合強調公司的金融科技基因。宜信財富高級副總裁趙若冰近日在“聚焦全球金融科技浪潮下的投資機遇”論壇上提到金融科技的發展過程。她認為，2011年開始，金融科技進入快速成長期，也成為全球投資人和創業者聚焦的熱點産業，無論從國家政策還是從資本運作，金融科技可謂進入黃金時期。

　　據介紹，從2013年到2017年的4年間，全球VC對金融科技領域投資增加了將近5倍，金額翻了近一番。作為全球最大的兩大經濟體，中美兩國誕生了最多的Fintech企業。趙若冰認為，目前是進入金融科技領域投資的好時機。比如宜信成立了一隻聚焦全球的新金融産業基金，主要投資于國內外金融産業與互聯網、大數據、雲計算、社交網絡等領域結合孕育的新機會。

　　脫虛入實回歸場景

　　近來金融監管一直在強調“脫虛入實”，無論是金融科技企業還是持牌金融機構，服務實體經濟都是必然要求。綜觀整個消費金融行業，線下如數碼、裝修、醫療美容等消費場景，已有眾多機構進入，産品設計、服務體系都較為成熟；線上電商平臺的流量已基本被平臺自身的金融業務和比較正規、能力強的消費金融機構所消化。

　　馬上消費金融CEO趙國慶告訴記者：“消費金融依託于消費場景，其資金的去向是清晰可控的，服務於實體經濟是可印證的。”趙國慶認為，場景是消費動作發生的地方，伴隨動作而觸發的“動作金融”是未來發展的趨勢，消費金融的長遠前景在於回歸場景這個本源，能力與場景無關，但商業模式的目的和結果一定在場景上。比如，馬上消費金融在深耕線下場景的同時，大力拓展線上場景和流量平臺，形成了多産品、線上線下全場景展業模式。

　　肖文傑也表示，要倡導綠色消費金融理念，嚴格執行消費者保護條款，推動消費升級，服務實體經濟。據其介紹，分期樂商城是典型的互聯網消費金融場景。截至2017年9月末，分期樂商城擁有72萬精選SKU（商品種類），涵蓋了與年輕白領品質生活密切相關的14個消費品類。招股書顯示，2016年樂信總營業收入為43億元，其中分期電商營業收入為27億元，佔比超過60%。

　　趙國慶認為，更細分領域的線下場景和線上的中小型電商平臺、垂直領域的電商平臺將成為消費金融從業機構爭搶的蛋糕，業務“往下沉”成為消費金融的主基調。

　　合規發展是基石

　　樂信認為，公司服務的用戶受教育程度高、有強烈的品質消費意願且有良好的信用意識和信用習慣，但現期收入和消費需求無法匹配，而未來的收入增長潛力巨大。預計未來這一市場將繼續高速擴展。

　　可以看到，巨量的市場也帶來了諸多的參與主體，有銀行、消費金融公司、互聯網金融企業等。但需要注意的是，在監管合規下的科技創新才是消費金融行業可持續發展的驅動力。近年來，陸續有多個關於規範互聯網金融的文件通知，涉及消費信貸的如《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》（以下簡稱《通知》），該《通知》明確，設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務。業內認為，合規經營將為行業發展打牢基礎，市場被規範之後，部分企業違規違法經營的情況將得到遏制，消費金融行業將實現正本清流。

　　肖文傑表示，登陸資本市場可以推動公司的規範化治理，讓公司更合規透明，這既是樂信既定的中長期發展計劃，也顯示了樂信主動擁抱監管的決心。

　　趙國慶認為，強監管下“良幣”驅逐“劣幣”將會成為大勢所趨，市場空間將更有利於合規、持牌機構的發展。持牌機構在合規經營的基礎上堅持科技驅動，將有效降低綜合成本、提升運營效率、提高服務品質，推動消費金融行業可持續發展。（記者 胡萍）