著力推進大灣區金融協同發展

　　建設粵港澳大灣區過程中，匹配合適的金融服務體系至關重要。為此，需要做到三個協同，即機構協同、市場協同、産品協同。同時，補齊三項不足，即機構多樣性不足、差異化競爭不足、風險管控能力不足。在此基礎上，探索將發展綠色金融作為粵港澳金融協同發展的新路徑

　　在粵港澳大灣區的建設過程中，如何為其“量身定做”一套精準匹配的金融服務體系？據經濟日報記者了解，這一問題不僅受到各方高度關注，還將成為大灣區建設下一步的發力重點，而這其中的關鍵在於，如何推進“金融協同”。

　　“如果説‘金融’是《粵港澳大灣區發展規劃綱要》中的關鍵詞之一，那麼‘協同’則是金融裏的關鍵詞。”廣東銀保監局副巡視員李兵説。那麼，粵港澳大灣區“金融協同”的要點是什麼？在推進的過程中將面臨哪些挑戰？如何解決？

　　金融協同怎麼做

　　《粵港澳大灣區發展規劃綱要》中明確提出，加快發展現代服務業，有序推進金融市場互聯互通。“推進粵港澳大灣區‘金融協同’有3個要點，即機構協同、市場協同、産品協同。”李兵説。

　　具體來看，所謂機構協同，是指要推動粵港澳各類型金融機構開展形式多樣的互動協作、人才交流，以形成支持大灣區建設的金融合力。

　　市場協同是指促進粵港澳金融市場的互聯互通，推動金融要素在大灣區有序流動，為大灣區的資源優化配置提供高效金融服務。

　　産品協同則要求，用好CEPA（《內地與港澳關於建立更緊密經貿關係的安排》）、自貿區等政策優惠，重點支持各類跨境金融産品的協同創新，讓企業和個人在大灣區享受全方位、高品質的資金融通和風險保障服務。

　　“為了更好抓住金融協同機遇，接下來，商業銀行應著力扮演好‘互聯互通的搭橋人’角色。”中國銀行廣東省分行行長李瑞強説，“互聯互通”既涉及交通、通信、能源等基礎設施建設，也涵蓋了金融、民生等方面，是粵港澳大灣區建設的基礎性工程。

　　其中，各家商業銀行可充分發揮自身的國際化經營專業優勢，打通境內、境外兩個市場，靈活運用兩個市場、兩種資源來滿足企業、個人客戶的需求，為其節約資金成本，為大灣區內的人流、物流、資金流、信息流互聯互通提供支持。

　　“下一步，監管層將在跨境人民幣資金拆借、債券發行、理財産品交叉代理銷售、保險理賠服務等領域，建立與港澳對接的市場規則，促進資金和産品互通。”李兵説，同時，將加強監管協同，探索沙盒監管，推動銀行保險機構協同，聯合建設重大金融平臺、重要金融市場，推動大灣區建設再上新臺階。

　　協同之路非坦途

　　然而，多位業內人士也表示，“金融協同”之路並非坦途，目前仍有3項不足待彌補，具體可從“走出去”金融機構、“走進來”金融機構兩方面分析。

　　“對於‘走出去’的金融機構來説，主要面臨兩大不足，一是機構多樣性不足，且業務範圍局限性較大、同質化程度較高；二是風險管控能力仍有待提升。”亞洲金融合作協會相關負責人説。

　　由亞洲金融智庫編寫的《粵港澳大灣區金融發展報告（2018）》顯示，近年來，雖然中資銀行在香港的業務規模日益擴大，但其主要貢獻來自國有大型商業銀行。數據顯示，截至2017年12月末，中銀國際、工銀亞洲、建銀亞洲3家中資在港持牌銀行的總資産佔香港銀行業總資産的17.5%，佔內地銀行在香港總資産的一半以上。

　　同時，在港中資券商的同質化經營現象較嚴重，目前仍過度依賴傳統的投資業務、信用業務，較大程度上阻礙了自身的國際化發展之路。

　　除了機構多樣性不足、業務同質化嚴重，風險管控能力不足也是“金融協同”推進過程中的“攔路虎”。

　　亞洲金融合作協會相關負責人表示，由於人民幣利率、匯率的市場化程度不斷提高，金融市場更容易産生價格波動，而跨境人民幣資金的流動頻率變化也會傳導甚至放大市場風險。目前，在港澳展業的部分內地金融機構並不熟悉新型跨境人民幣産品，缺乏在新市場環境下開展投資交易的相關經驗，風險控制意識和水準尤需提高。

　　相較之下，對於“走進來”的金融機構來説，其面臨的主要不足是在內地佈局較晚，與內地的中資機構沒有形成差異化競爭，自身定位較模糊。

　　目前，在粵的港澳金融機構以香港銀行類機構為主，證券、保險等機構仍處在起步階段。“以證券行業為例，港澳金融機構在粵開展業務可以通過兩種形式，一是在粵設立代表機構，二是設立合資證券公司。從現狀看，港澳金融機構多以設立代表處為主，合資證券公司仍處於起步階段。”上述負責人説。

　　他認為，作為後來者，港澳金融機構亟需解決以下問題，即怎樣結合其港資與澳資背景，把握大灣區機遇，在內地的銀行業、證券業本已競爭激烈的情況下，發掘自己的差異化競爭優勢，進而實現優勢互補、協同發展。

　　綠色金融成亮點

　　如何彌補以上不足？推進粵港澳大灣區“金融協同”的有效路徑又是什麼？多位業內人士表示，當下，發展綠色金融或將為粵港澳金融協同發展提供新路徑。

　　“接下來，推動金融協同可從4方面入手，一是發揮港資銀行的跨境業務經驗，推動三地銀行機構協同發展；二是借助澳門葡語系優勢，促進粵金融機構拓展國際業務；三是挖掘金融科技潛力，促進三地金融機構之間開展信息共享；四是大力發展特色金融産業，尤其是綠色金融。”亞洲金融合作協會相關負責人説。

　　當前，粵港澳大灣區已具備發展綠色金融的基礎。其中，深圳排放權交易所已于2010年9月份成立，廣州碳排放權交易所已于2012年9月份正式掛牌成立；香港已在2018年至2019年度的財政預算中規劃了發展“綠色債券”的藍圖。

　　業內人士表示，接下來，需要重點解決綠色金融産品單一問題，在此過程中提高各金融機構的融合度。

　　從何處著手？《粵港澳大灣區發展規劃綱要》中已明確提出，將支持香港打造大灣區綠色金融中心，建設國際認可的綠色債券認證機構；支持廣州建設綠色金融改革創新試驗區，研究設立以碳排放為首個品種的創新型期貨交易所；支持澳門發展租賃等特色金融業務，探索與鄰近地區錯位發展，研究在澳門建立以人民幣計價結算的證券市場、綠色金融平臺、中葡金融服務平臺。

　　“中行廣東省分行將積極支持廣州‘綠色金融改革創新試驗區’內的綠色企業發債項目，並在債券規模、發行期限等條件上適當予以放寬。”李瑞強説，今年一季度，中行廣東省分行作為主承銷商之一已發行20億元綠色金融債券，募集資金全部用於綠色産業項目，為優質合規的綠色産業項目提供資金支持。

　　李瑞強表示，在綠色基金方面，中行廣東省分行將出資參與廣州“綠色金融改革創新試驗區”內的政府及大型企業發起的産業基金、並購基金等，並根據增信措施適當放寬投資杠桿和投資期限等要求。（記者 郭子源）