保本理財漸次離場 銀行著手完善產品

2020-09-24 09:20:43|來源:經濟日報|責編:馮實

  在資管新規要求下,銀行保本理財產品正加速退出,多家銀行已將其清零。記者統計上市銀行半年報數據發現,截至6月末,興業銀行、杭州銀行已明確表示將保本理財產品清零,交通銀行、郵儲銀行、青島銀行、貴陽銀行此前也已表示要將保本理財產品清零。

  保本理財產品的整體規模增速也大幅下降。360大數據研究院監測數據顯示,今年7月份共有7019隻人民幣理財產品披露了收益類型,其中保本理財產品共629隻,佔比8.96%,環比下降1.36個百分點,再創新低。

  “過去很長一段時間,銀行理財‘存款化’,隱性剛兌壓力較大。”全國政協常委、經濟委員會主任尚福林說,銀行傳統的存貸款業務是債權債務關係,資產管理行業則是“受人之托、代客理財”,如果混淆了兩者關係,也就混淆了法律責任的劃分和認定。

  2018年4月份,中國人民銀行等部門聯合印發《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》。根據資管新規要求,“存款化”的保本保息產品必須停止新發、漸次離場。目的是引導其回歸“代客理財”的業務本源,打破剛性兌付,有效防範化解金融風險。

  根據最初安排,資管新規為金融機構設置的過渡期截至今年12月底,但受新冠肺炎疫情影響,加之理財業務轉型具有複雜性,監管層在綜合考量各方因素後,決定將過渡期延長至2021年底。因此,8月份保本理財產品發行量出現了小幅回彈,佔比環比小幅上升0.17個百分點。

  “從短期影響來看,資管新規過渡期延長1年會造成部分銀行的保本理財產品延遲退出。”融360大數據研究院分析師劉銀平說,從長期發展趨勢看,2021年12月底之後,銀行理財仍要打破剛性兌付,完全實行凈值化管理、由投資者自擔風險,保本理財產品退出、清零已成必然。

  投資者應如何理性選擇適合自己的產品?多位業內人士表示,需重點考察金融機構的資產配置能力和投資研發能力。中國銀行業協會專職副會長潘光偉表示,隨著資管業務轉型,必須通過多樣化的資產配置增強產品吸引力,“理財的核心在於資產,資產的核心在於配置管理”。

  目前,已有多家銀行開始著手完善產品體系,並不斷強化投資者教育。例如,招銀理財降低了相關產品的久期和杠桿,運用國債期貨等金融工具進行風險對衝;對於剛成立或即將發行的理財產品,則拉長建倉週期,等待債市穩定和回調機會。郵儲銀行搭建了“普惠+財富+養老”三大產品體系,形成了貨幣、固收、權益、混合等7大產品系列11個產品子品牌。截至6月末,郵儲銀行個人理財餘額較上年末增長8.28%,其中,凈值型產品佔比達38.74%,較上年末提升6.57個百分點。(記者 郭子源)

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