5萬億智慧投顧市場開啟各路巨頭加緊佈局

　　智慧投顧正在成為新的風口。在國內市場，包括阿裡巴巴、京東、百度等互聯網巨頭正在這一領域進行佈局。業內人士預計，到2020年，中國智慧投顧市場規模將高達5.22萬億元，足以改變整個財富管理市場的格局。

　　智慧投顧，又稱機器人投顧，是一種結合人工智能、大數據、雲計算等新興技術以及現代投資組合理論（MPT）的在線投資顧問服務模式。智慧投顧主要通過用戶評估畫像和人工智能演算法實現個性化投資建議，並提供交易執行、資産再平衡、稅收籌劃、房貸償還、稅收申報等增值服務。

　　在中國市場，智慧投顧也已經站上了風口。互聯網金融信息服務公司、互聯網巨頭、傳統金融機構等公司紛紛搶跑卡位。百度金融大舉佈局智慧投顧，試圖將百度人工智能與傳統資管業務有機結合；阿裏旗下的螞蟻聚財、京東的京東智投已具備開展智慧投顧服務的基礎。據不完全統計，我國目前宣稱具有智慧投顧功能或者正在研發智慧投顧的互聯網理財平臺超過20家。招商證券預計，參照科爾尼公司對2020年美國智慧投顧市場滲透率達到5.6%的預測，考慮到我國資本市場産品結構單一、投資者尚不成熟，2020年國內市場滲透率以3%計，參照《2015年中國資産管理市場報告》給出的174萬億元的管理資産總規模預測值，智慧投顧市場資産管理規模約為5.22萬億元。

　　全球智慧投顧領頭羊BettermentCEO日前在北京表示，大量的投資者需要專業顧問的意見。然而傳統投資顧問的價格昂貴，少量的大眾客戶（約0.2%）有獲得可信的、優質的委託顧問服務的機會，大量的個人投資者完全沒有得到投資理財顧問服務的機會和渠道。

　　京東金融副總裁金麟則對記者表示，從行業角度來看，他認為智慧投顧有三層價值：第一層價值是對用戶做大類資産配置。投資顧問通過用戶個人信息診斷，幫助用戶做出ips（investment policy statement）：包括投資範圍、投資收益率、投資風險、投資目標，以及用什麼工具幫助用戶達成目標等。他表示，智慧投顧首先應該在大類資産配製優化的這個層面幫助用戶做出更好的建議。第二個層面和第三個層面則分別是擇時和選品。“只要在大類資産配置、擇時和選品三個層面中任何一個層面凸顯並驗證價值就是值得肯定的智慧投顧産品”。

　　據介紹，京東金融已經推出“智投”産品，在基金代銷牌照下開展服務，幫助用戶提供基金增值服務，理清多少資金適合配置基金，多少錢適合放在固收等産品中，如果需要配置基金，再列明推介的品類等。通過媽媽理財等細分場景、目標提供細分的資産配置解決方案。鼓勵用戶儘量採取智慧定投的形式避免“高買低賣”的困局，通過每個月自動的扣款和指定標的的投資，達到長期、穩定的投資目的，避免投資者産生顯著不合理的預期收益目標。（吳黎華）