智慧投顧空間大 基金公司積極嘗鮮

　　海外智慧投顧近年呈現井噴式增長，這波熱潮也在影響著中國資産管理行業，不少基金公司都開始了積極的嘗試。

　　“目前市場上有超過3000隻的基金産品，投資者挑選適合的産品難度很大，他們非常需要獲得資産配置策略的服務。”一家基金公司電子商務人士表示。據其介紹，目前該公司的智慧投顧産品面對直銷客戶和機構客戶等，主要從三個方面進行智慧投顧：了解客戶需求、做好資産配置基金組合方案以及持續的顧問服務。

　　另一位基金公司電子商務部人士也表示，現在公司的智慧投顧還在研究階段，正在積極準備組合和策略，這塊業務發展空間很大。而華南地區一位人士也表示，該公司正在學習國外經驗，研究這塊業務如何佈局。

　　還有基金公司人士介紹，基金公司做智慧投顧對IT系統和人員要求較高，不少基金公司開始招兵買馬，加大對IT業務的投入。整體來看，目前多為大中型基金公司在佈局。此外，也有人士認為，目前智慧投顧所推出的基金組合時間尚短，實際效果還有待檢驗。

　　實際上，早在2014年，不少第三方機構就已對這塊業務進行了嘗試。朝陽永續數據顯示，錢景智慧投顧平臺2014年8月上線，門檻50元，以FOF為主。隨後，藍海財富、彌財、小金所、宜信投米RA等也都對這一業務有所佈局，多數以公募基金為基礎做FOF組合，藍海財富、彌財、宜信投米RA等還以海外ETF為主要投資標的，範圍更廣。

　　目前對智慧投顧業務監管尚處“空白”，各種創新都在嘗試中發展。一位基金公司人士表示，因為智慧投顧落地仍面臨法規限制，目前國內全權委託賬戶仍未放行，對投資組合方案尚不能直接調倉，因此，目前業內多數採取“約定交易”模式作為嘗試。

　　朝陽永續基金研究中心尹田園也表示，目前國內僅允許實現基於演算法的資産配置化建議，而不允許實現自動化組合調整。而美國的智慧投顧受美國證券交易委員會監管，能夠同時提供給用戶投資顧問和資産管理兩項服務，減少了獲取不同牌照的麻煩。2015年3月，中國證監會發佈的徵求意見函《賬戶管理業務規則（徵求意見稿）》呈現出了投資顧問可涉足資産管理業務的趨勢，兩項業務不能同時開展的問題有望得到解決。

　　有基金業內人士表示，非常看好智慧投顧業務的發展空間，這塊業務可能成為未來佈局理財産品的主流模式，期待《投顧管理辦法》出臺。但也有人認為，《投顧管理辦法》年內出臺的概率不高，可能要等到明年。