互聯網保險監管趨嚴 弘康投連險臨考

　　10月13日，中國保監會聯合人民銀行等14個部門印發《互聯網保險風險專項整治工作實施方案》（以下簡稱《方案》）。同一天，國務院辦公廳公佈了《互聯網金融風險專項整治工作方案》，重點整治互聯網高現金價值業務、跨界業務、非法經營互聯網保險三個方面。

　　作為互聯網保險代表之一的弘康人壽備受關注。

　　2016年1-8月，弘康人壽總保費收入298.88億元，並且弘康人壽在成立以來，收益多來自於互聯網平臺。

　　值得一提的是，弘康人壽投連險佔比高達91%，9月中旬保監會關於投連險納入監管一事，也令該公司在保險業新規下面臨考驗。

　　弘康人壽推出的“天天盈”號稱可以隨時存取，是投連險的變形。互聯網金融業人士向時代週報記者表示，投連險産品變形成“天天盈”等，本質上是理財産品附帶一點保障功能，而這種形式的産品在許多金融平臺上的表現都存在著資金池嫌疑。現在投連險産品類型多樣，還是看監管如何對待。

　　時代週報記者走訪弘康人壽上海公司（籌建中），該公司人士向時代週報記者提到：“我們在上海在拓展銀行、代理公司等方面的渠道，當然對公司而言，互聯網的規模相比要大得多。我們沒有自己的業務員，全部都是維護渠道的合作。”

　　對於公司轉型或結構調整問題，時代週報記者聯繫弘康人壽總部，截至發稿並未收到任何回復。保險業人士向時代週報記者分析稱，“投連險産品種類多，各家公司不太一樣，不能一概而論。此外，保險公司分支機構的開設對於公司規模增長至關重要，弘康人壽在線下方面應當有些想法。”

　　依賴互聯網

　　根據《方案》顯示，此次互聯網保險風險專項整治重點包括3個方面：互聯網高現金價值業務；保險機構依託互聯網跨界開展業務；非法經營互聯網保險業務。有分析稱，這是前一階段摸底排查的結果，通過幾個月全面排查、隨機抽查等方式摸排風險底數，監管部門一定對互聯網保險的發展現狀有了更加明確的認識和判斷，才能對存在的風險進行詳細表述。

　　數據顯示，2016年上半年，互聯網保險保費收入1431.1億元，其中，人身險半年保費與2015年全年人身險保費接近。2016年我國互聯網保險保費規模有望比2015年實現翻番，即保費規模將超過4000億元。

　　而目前保險公司中，弘康人壽對於互聯網的依賴程度為業內所熟知。

　　資料顯示，弘康人壽成立於2012年7月19日，是經中國保險監督管理委員會批准設立的股份制人壽保險公司，註冊資本金10億元，註冊地在北京。弘康人壽由7家股東出資，業務範圍包括：人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類人身保險業務，上述業務的再保險業務。

　　目前，弘康人壽僅3家分公司，位於河南、江蘇、上海三地；河南分公司成立於2015年7月，而江蘇、上海分公司成立於2016年4月、8月。

　　據了解，弘康人壽發展戰略是，不開設傳統的個險渠道，向互聯網發展傾斜；組織架構扁平化，人員精簡。弘康人壽自稱“電商渠道獨樹一幟”，第三方合作夥伴覆蓋天貓、京東等綜合電商平臺。

　　值得一提的是，弘康人壽與京東合作推出的京東小白理財，在2015年獲得大量用戶購買，該産品分別有天天盈、季度盈、半年盈和年年盈4種，意味著4個期限可選，分別是隨時轉入轉出、3個月、6個月和12個月。資金到賬時間，0-3個工作日；歷史收益率5%-6.8%。事實上，也正是2015年，弘康人壽總保費的規模一舉突破200億元。

　　目前弘康人壽官網正在售賣的此類産品僅是“天天盈”“月靈活”。弘康人壽客服人員向時代週報記者表示，天天盈是每天産生利息，隨時存取是0-3個工作日即可取出，這還是人壽保險産品，賠付價格是本金的105%。

　　風險考驗

　　9月份，保監會針對人身保險精算和管理連發兩份通知。其中將投連險、變額年金險納入中短存續期産品範圍，要求保險公司根據實際情況進行評估；這是繼今年3月份實施《關於規範中短存續期人身保險産品有關事項的通知》後的增補。

　　華寶證券發佈的中國投連險分類排名報告顯示，2016年8月，投連險賬戶單月平均收益1.12%，2015年12月至2016年8月可獲取數據的相關投資賬戶總體平均回報率，則分別為2.14%、-10.72、-0.23%、5.05%、-0.76、-0.04%、1.79%、0.81%、1.12%。

　　國金證券(600109,股吧)統計數據也顯示，在納入統計的195個投連險賬戶中，8月平均上漲1.10%。其中186個賬戶(佔總數95.38%)當月獲得正收益，四個賬戶8月收益率超過4%。9個賬戶(佔總數4.62%)當月獲得負收益，只有一個賬戶的收益率小于-1%。

　　監管新規令高度依賴投連險的險企面臨考驗，投連險保費佔比超過90%的弘康人壽即是其中之一，該公司以“投連險+互聯網”産銷模式而獨樹一幟；其轉型的壓力正逐漸迫近 。

　　2015年，弘康人壽的整體規模借助投連險迅速增長。保監會數據顯示，2013年、2014年、2015年，其原保費收入分別為9.58億元、23.42億元、21.9億元；萬能險為3.26億元、4.95億元、6.73億元；投連險分別為1.01億元、4.17億元、198.24億元。

　　而2016年1-8月，弘康人壽原保費收入、萬能險、投連險分別為9.82億元、16.62億元、293.23億元。數據顯示，投連險産品在高規模增長。

　　據弘康人壽二季度償付能力報告顯示，其核心償付能力充足率為196%，綜合償付能力充足率196%，而一季度該兩組數據分別為217%、217%；二季度凈利潤1338.96萬元，一季度虧損796萬元。

　　從近3年來看，弘康人壽2013-2015年營業收入分別為10.07億元、24.5億元、25.82億元，凈利潤為94.3萬元、791萬元、2327萬元；償付能力報告中還提到，2015年四季度與2016年一季度的風險評級均為B。

　　前述保險業資管人士向時代週報記者分析表示，國內投連險産品近年來盛行，尤其是2015年規模很大，市面上很多公司都有涉及，不過各家公司在産品設計上又有所差異，但它的存在更像是一款理財型的産品。該人士還提到，即便市面上的産品虧損，大多數公司持續保持客戶的溝通，能夠做到零投訴。（時代週報記者 胡秋實）