直銷銀行過時了？早著呢！

　　中信銀行和百度在前年末就申請設立的直銷銀行公司——百信銀行，終於在上週四獲批。審批全程歷時14個月，監管對於商業銀行業務板塊分拆專營的審慎態度可見一斑。

　　百信銀行的落地，意味著直銷銀行領先於資管、理財、私行，成為繼信用卡之後較快被允許以子公司形式專營的業務板塊。當然，百信銀行目前有“披著直銷銀行外衣，行網絡銀行之實”的嫌疑，但巨頭的入局，仍然攪起了濃烈的硝煙。

　　事實上，從去年下半年開始，輿論對直銷銀行不乏悲觀論調，高唱“直銷銀行概念式微”，稱自去年下半年起，直銷銀行成立增速不及前兩年。不過，至少有三位銀行網絡金融部人士反駁稱，這樣的説法對於國內已經正式上線運營的60多家直銷銀行來説，“不夠客觀公允”，因為這是一個新事物發展到一定程度必經的、結構性的階段。

　　開戶數剛在去年末突破300萬戶、管理客戶資産達200多億的江蘇銀行直銷銀行內部人士告訴證券時報記者，該行對於直銷銀行板塊尤其看重，在各項業務中，僅將其排在該行主打的小企業業務之後，總行在資源與人力上予以極大傾斜。持同樣看法的還有堪稱國內直銷銀行鼻祖的民生銀行。現在，讓我們進一步回歸到60家直銷銀行承載的業務本身，看看這三年直銷銀行被商業銀行賦予了什麼。

　　直銷銀行剛入局的2014～2015年，20多家直銷銀行的業務主要停留在存款和標準化理財産品申購，賬戶資金只能在綁定的同戶名銀行賬戶間封閉運轉；2015～2016年，40多家直銷銀行在貨幣基金、銀行理財及定活存款産品上，添加了針對存量客戶額貸款（通常為代發工資客戶的薪資貸）、轉賬、民生繳費、貴金屬、供應鏈資産申購；2016年至今，60多家直銷銀行的功能繼續擴容，不少推出了保險及信用卡業務，有的還放開了信貸産品的申請門檻，針對非持卡客戶推出線上消費信貸。這説明直銷銀行已不僅是銀行對存量客戶的再耕耘平臺，而是衝在最前端獲客、脫離了傳統線下網點入口的客戶資産經營平臺。

　　所以，現在來説直銷銀行式微，顯然站不住腳。退一萬步來説，即使“直銷銀行”這一概念又被新的概念所取代，但銀行對於脫離母體的、與傳統獲客渠道相割裂的、完全依託于網絡的資産管理載體的探索，也絕不會停止。

　　只是，隨著百信銀行這種可以承載更多業務的法人化專營平臺越來越多地入局，已有的直銷銀行們要繼續傷腦筋突圍了。已有直銷銀行的人士告訴記者，該行已經在探討上線智慧投顧了。（證券時報記者 劉筱攸）