百信模式或被複製 京東有意染指法人直銷銀行

　　百信銀行的模式有望被複製。《經濟參考報》記者日前獲悉，國內互聯網巨頭企業京東有意與國內傳統銀行合作，申設獨立法人資格的直銷銀行。據了解，京東此前已經與國內一家城商行進行接觸，但合作的具體細節還未敲定。

　　一旦獲批成立直銷銀行，在金融領域已有較深佈局的京東，也將獲得一張珍貴的銀行牌照。目前，阿裏和騰訊都已通過參與設立民營銀行的方式獲得了牌照，而百度則通過和傳統銀行合作設立獨立法人直銷銀行的方式獲得牌照。

　　就在不久前，百信銀行正式獲得銀監會批准籌建，作為國內首家獨立法人直銷銀行，百信銀行由中信銀行和福建百度博瑞網絡科技公司作為發起人，入股比例分別為70%和30%。

　　直銷銀行是指幾乎不設立實體業務網點，而是通過網上銀行、電話銀行、ATM、電子郵件、移動終端等遠程實現業務中心與終端客戶直接進行業務往來的銀行。業內人士表示，百信銀行的發起將直接推動國內直銷銀行法人化的探索進程。恒豐銀行研究院執行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，國內的直銷銀行，大多都是作為銀行內部的一個部門而存在，甚至還有些是屬於電子銀行部或個人金融部的二級部門。實際上，從國際經驗來看，真正意義上的直銷銀行是具有獨立法人資格的組織，這也是國際上直銷銀行的普遍組織形式。

　　“另外，這也再次説明瞭民營企業可以以多種形式進入銀行業。它與純民營銀行不同的是：有絕對控股的股東（民營銀行單一股東持股比例上限為30％）；大股東非民營企業（中信銀行為國有股份控股）；股東數量較少（目前僅有中信銀行與百度公司兩個）。”董希淼説。

　　和百度不同的是，BAT中的另兩大巨頭阿裏和騰訊此前都是通過參與設立民營銀行的方式來獲得銀行牌照的。阿裏在網商銀行股權佔比為30%，為第一大股東；騰訊在微眾銀行股權佔比也為30%，為第一大股東。同時，網商銀行和微眾銀行均為純互聯網運營，不設立物理網點。

　　值得注意的是，雖然在兩種模式中，互聯網企業在其中的股權佔比均為30%，但是其對銀行的控制權完全不同。“互聯網銀行是互聯網企業為主導，例如微眾、網商其控制權掌握在騰訊和阿裏手中；直銷銀行則屬於銀行的子公司，百信的控制權掌握在中信手裏，百度更多是戰略意義上的合作者。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示。

　　與此同時，從目前來看，以網商、微眾為代表的互聯網銀行與以百信為代表的直銷銀行在業務範圍上幾乎完全相同，但兩者在發展路徑上又呈現出了差異化。

　　曾剛在接受《經濟參考報》記者採訪時表示，從牌照序列上來講，直銷銀行與互聯網銀行牌照性質不同。互聯網銀行屬於以區域性中小銀行為定位的民營銀行，其牌照功能相對齊全，不僅可以經營線上業務，也可以設有線下網點。而以網商、微眾為代表的民營銀行是自願放棄設立線下網點，選擇成為純粹的互聯網銀行。相比而言，直銷銀行所持的是有限牌照，只能開展線上業務，卻不能設立線下網點，因此其比民營銀行的業務範圍要窄。

　　曾剛同時表示，互聯網銀行的優勢是互聯網生態的成熟，它們已經有了很好的平臺，但劣勢就是，由於其缺少線下網點，其資金來源有限。與之相比，直銷銀行所持的雖然是有限牌照，但其線下業務卻可以和其他機構合作來探討，而且從目前發展來看，其線上的模式更具有探索前景和空間。

　　百度高級副總裁朱光此前曾表示，百信銀行不僅依靠百度的流量優勢，而且在吸收運用百度先進人工智能、大數據技術上也可謂近水樓臺。而百度金融在部分技術領域的實踐探索，也為其向百信銀行輸出技術成果打下良好基礎。

　　2016年1月, 銀監會全國銀行業監督管理工作會議中就明確提出，指導條件成熟的銀行對直銷銀行等業務板塊進行牌照管理和子公司制改革試點。“尤其對於一些不能跨區域經營的城商行而言，其與互聯網機構合作、設立獨立法人直銷銀行的意願會更強，因為借助直銷銀行，（城商行）能打破自身服務網絡所面臨的限制。”董希淼對記者説。

　　曾剛表示，在傳統銀行與互聯網公司合作的方式上來看，“百信模式”的確是一個方向，傳統銀行有信貸業務的經驗優勢，互聯網公司有客戶引流方面的平臺優勢，兩者優勢互補，合作的想像空間巨大。曾剛表示，在有足夠多的互聯網平臺願意合作的前提下，相信絕大多數傳統銀行會複製“百信模式”，成立獨立的直銷銀行。（記者 張莫 實習生 張燦宇）