科創板助力A股籌資額創新高

　　近日，安永在滬發佈了《穿越迷霧，中國內地和中國香港再次成為全球第一IPO市場》報告，分析總結2019年全球及大中華區首次公開募股（IPO）活動並展望明年市場前景。受貿易摩擦、市場擔憂情緒及其他地緣政治因素影響，今年全球IPO預計達1115宗，同比下降19%；籌資額則下降4%，預計為1980億美元。科技行業在2019年全球IPO數量和籌資額方面繼續佔據主導地位。由於下半年大型IPO的有力推動，香港聯合交易所IPO數量和籌資額在2019年雙冠全球。科創板的成功運行則推動上海證券交易所位列全球IPO數量的第三位和籌資額的第四位。全球前十大IPO中國內地和香港市場共佔三席，分別是阿裡巴巴、百威亞太和中國郵政儲蓄銀行。

　　A股IPO數量和籌資額均大幅增長

　　報告顯示，2019年A股市場預計共有200家公司首發上市，籌資2528億人民幣，IPO數量同比增加90%，籌資額同比增加82%，創2012年以來籌資額的新高記錄。科創板成功開市以及多個百億級IPO的發行是籌資額增加的主要原因。今年A股IPO集中活躍在下半年，共有136家公司在下半年成功上市，籌資1924億人民幣，分別佔全年總量的68%和76%。

　　在去年，富士康是唯一一家超過百億級的投資額的公司，今年增加至四家，使A股全年平均籌資額保持在近7年來高位，僅次於2018年的峰值。與2018年相似，2019年依然是中小型IPO佔據主力，超過六成的籌資額來自50億人民幣以下的IPO。

　　從行業來看，科創板的啟動推動科技、傳媒和電信超過工業企業，躍居新股發行數量第一；郵儲銀行、浙商銀行等大型IPO推高金融業籌資額，名列籌資額行業首位。從地區來看，廣東和北京分列IPO數量和籌資額第一；與去年相比，北京共有28家企業在A股上市，IPO數量增長211%；在北京上市的IPO中，五成以上來自科技傳媒和電信行業，四成在科創板上市。

　　科創板企業佔A股前十大IPO四席

　　據悉，A股前十大IPO共籌資1006億人民幣，同比增加49%，其中有4家來自科創板，共籌資208億人民幣，佔前十大的21%。科創板IPO的數量和籌資額在A股各板中分列第一和第二名。其中，新一代信息技術産業名列科創板主題産業第一，無論是數量，還是籌資額均大幅領先；生物産業則位列科創板主題産業第二，IPO數量佔比24%，籌資額佔比19%。在上市標準選擇上，90%的科創板企業偏好上市標準一，即上市公司市值不低於10億人民幣，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低於5000萬人民幣或最近一年凈利潤為正且營業收入不低於1億人民幣。

　　安永審計服務合夥人汪陽表示：“A股2019年IPO的情況來看，總體從形勢還是讓大家歡欣鼓舞的，IPO的發行數量和投資額雙雙大幅增長，而且投資額創了今年以來的新高。預計2019年A股市場共有兩百家公司首發上市，投資額2528億人民幣，IPO的數量同比增加的90%，投資額同比增加82%，創2012年以來的新高。尤其是下半年的IPO活動非常的活躍，共有136家公司在下半年成功上市，投資的金額將近兩千億人民幣，分別佔到全年總量68%和76%。”

　　巨型企業推高香港籌資額

　　2019年香港前十大IPO共籌資2093億港元，佔全年籌資額的67%。受益於阿裏巴的上市，科技、傳媒和通信行業表現搶眼，籌資額位列全年IPO活動首位，阿裡巴巴一枝獨秀，籌資額佔本行業92%。零售和消費品企業上市宗數名列第一，同時數宗較大規模的IPO也推高了零售和消費品行業籌資額，使其成為排名2019年香港IPO籌資額第二位的行業。另外由於物業服務行業進入規模擴張期，迎來企業上市潮，房地産行業無論是數量還是籌資額均進入前五名。香港今年共吸引21家海外企業在港上市，籌資49億港元，籌資額較去年有所增長。（周嵐）