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AMC試水網貸“不良”處置

2019-05-24 09:27:51  來源:經濟日報  編輯:馮實   責編:韓東林

  □ 持牌AMC的優勢主要在於處置不良資產的專營資格和專業優勢,可利用自身在不良資產處置方面的豐富資源和經驗,實現不良資產處置效率最大化

  □ 對於收購網貸平臺的不良資產,除涉及民間借貸,還可能涉及擔保、債權轉讓和非法集資等法律關係,處置相對較為複雜

  前不久,地方AMC(資產管理公司)國厚資產旗下子公司深圳市國厚資產管理有限公司(簡稱“深圳國厚”)進駐萬盈金融,開始資產清核工作。更早之前,紅嶺創投發文稱,四大AMC之一的某資產管理公司正式介入紅嶺創投不良資產處置,並已在杭州就某項目開展盡調。

  據不完全統計,目前已介入或試圖參與網貸不良資產處置的AMC並不多,僅有東方資產、華融資產、信達資產三家中央政府AMC和寧夏順億資產及深圳國厚資產兩家地方AMC。

  據了解,資產管理公司按照設立主體等級可分為:由中央政府發起設立的四家AMC(長城、信達、華融和東方),由省級人民政府發起設立的58家地方AMC及由民間資本發起設立的民間AMC。

  目前,網貸平台資產類型一般可分為個人信用借款、個人抵押借款、企業信用借款及企業抵押借款,其中企業信用借款較少。從當前AMC介入網貸平臺不良資產處置情況看,主要以有抵押的企業借款為主。

  某地方AMC從業人員表示,能否與網貸平臺就不良資產處置達成合作,主要取決於兩點:一要看AMC的處置能力。一些處置個人信貸不良資產經驗較缺乏的資產管理公司,更偏好有抵押物的不良資產;二要看資產質量和規模。如果底層資產真實,不存在自融、假標和平臺挪用資金等問題,且具有一定規模,即便是個人信貸資產也樂於接手。

  與催收公司相比,AMC處置不良資產有哪些優勢?麻袋研究院研究員吳澤來表示,與第三方催收公司等民間資產管理公司相比,持牌AMC的優勢主要在於處置不良資產的專營資格和專業優勢,可利用自身在不良資產處置方面的豐富資源和經驗,實現不良資產處置效率最大化。

  但是,與金融債權處置相比,AMC參與網貸平臺不良資產處置還面臨一些難題。業內專家表示,一方面網貸平臺涉及的債權債務存在確權障礙。這是因為很多問題平臺存在虛設交易場景和期限錯配、多層債權債務嵌套等問題。根據2005年財政部、原銀監會聯合頒布的《金融資產管理公司開展非金融機構不良資產業務管理辦法》(簡稱《管理辦法》),AMC不得收購非金融機構中無實際對應資產和無真實交易背景的債權資產。因此,如果債權債務不真實,AMC無法實施收購。這也是AMC不能以債權收購方式幫助網貸平臺處置不良資產的原因之一。

  另一方面,AMC接手網貸平臺不良資產後,通過法律催收面臨訴訟風險。該風險表現在兩個方面,一是AMC在傳統不良資產收購中一般對債權訴訟狀態有明確要求,即原債權必須是經過法院勝訴判決或者出具了強制執行公證書、司法仲裁文書等生傚法律文件,這樣AMC在收購後可直接進入執行環節,省去了訴訟結果不確定風險和漫長的案件審理週期,但問題網貸平臺涉及的債權債務關係絕大部分沒有經過勝訴判決。二是部分網貸平臺涉及刑事案件,根據我國“先刑後民”的審判原則,網貸平臺涉及的民事債務糾紛需相關刑事案件完結後才能進入司法程序,這也大大增加了平臺的債務處置難度。

  “從現有實踐看,AMC處置的網貸不良資產基本上都是良性清退的網貸平台資產,尚無AMC介入涉嫌因非法集資被立案的網貸平台資產處置。”吳澤來表示,對於收購網貸平臺不良資產,除涉及民間借貸,還可能涉及擔保、債權轉讓和非法集資等法律問題,處置相對較為複雜,也是AMC一直沒有動力涉足這塊業務的重要原因。

  麻袋研究院認為,AMC作為託管方,以提供顧問或諮詢服務方式對網貸不良資產實施保全和追償,是當前環境下操作性較強且可推廣的一種模式。網貸平臺完成備案後,底層資產的真實性將在一定程度上得到保障,屆時可引入AMC化解網貸平臺逾期或壞賬風險。(經濟日報記者 錢箐旎)

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